es.wedoany.com Noticia: Highwood Asset Management Ltd. (TSXV: HAM) anunció la firma de un acuerdo definitivo para vender los activos de Wilson Creek a Obsidian Energy Ltd., con una contraprestación total máxima de 112 millones de dólares canadienses.
Según el acuerdo, Obsidian Energy pagará 105 millones de dólares canadienses en efectivo (antes de ajustes de cierre) y, entre el tercer trimestre de 2026 y el segundo trimestre de 2027, realizará pagos trimestrales contingentes de hasta 7 millones de dólares canadienses en función del precio del crudo West Texas Intermediate (WTI). La fecha de entrada en vigor de la transacción es el 1 de abril de 2026, y se espera que el cierre se complete alrededor del 30 de junio de 2026, sujeto a condiciones de cierre habituales y aprobaciones regulatorias. Highwood planea utilizar parte de la contraprestación inicial para reducir la deuda pendiente, mejorando así su balance general y liquidez global.
Desde su adquisición en agosto de 2023 por una contraprestación neta de aproximadamente 35 millones de dólares canadienses, los activos de Wilson Creek han generado un retorno sobre el capital invertido antes de impuestos superior al 200%, y hasta el 31 de marzo de 2026 habían producido alrededor de 26 millones de dólares canadienses en flujo de caja libre a nivel de activos. Desde la adquisición de Brazeau, Castlegate y Shale en agosto de 2023 con múltiplos de 2,2 veces el ingreso neto de operación del campo petrolero y 0,5 veces las reservas 1P, la producción de la compañía ha aumentado de aproximadamente 4.000 barriles equivalentes de petróleo por día a más de 6.000 barriles equivalentes de petróleo por día, logrando al mismo tiempo altas tasas de conversión de reservas en ciclo (PDP: 1,4 veces; 1P: 2,0 veces; 2P: 3,3 veces). La venta de Wilson Creek representa la siguiente fase de la estrategia de la compañía, que consiste en concentrar el capital en activos de alto margen a largo plazo en la región de Brazeau y otras oportunidades tempranas. Los ingresos netos de la desinversión se utilizarán para reducir la deuda neta, que se estima en aproximadamente 15 millones de dólares canadienses tras la finalización de la transacción.
Los activos de Brazeau, bajo condiciones de WTI a 65 dólares estadounidenses por barril, presentan una relación de ciclo de aproximadamente 2,6 veces, un período de recuperación de la inversión antes de impuestos de 12 meses, una eficiencia de capital de aproximadamente 19.000 dólares canadienses por barril equivalente de petróleo por día, y un punto de equilibrio de flujo de caja libre de la compañía por debajo de los 45 dólares estadounidenses por barril de WTI. La compañía ha iniciado un programa de inyección de agua en la región. Según la evaluación de reservas independiente de GLJ Ltd. para Highwood al 31 de diciembre de 2025, el VAN10 antes de impuestos de las reservas retenidas por la compañía es de aproximadamente 153 millones de dólares canadienses en base a reservas desarrolladas en producción (PDP) y de aproximadamente 306 millones de dólares canadienses en base a reservas probadas totales (1P); después de deducir la deuda neta proforma de aproximadamente 15 millones de dólares canadienses, el valor patrimonial neto implícito por acción es de aproximadamente 9,00 dólares canadienses (PDP) y de aproximadamente 19,00 dólares canadienses (1P).
Highwood planea desplegar capital antes de fin de año en activos cercanos a la zona de superposición de Mannville, en el este de Alberta, y ha seguido aumentando su cartera en esa región mediante múltiples adquisiciones de Crown. Estos terrenos ofrecen diversas oportunidades, incluidos posibles proyectos de drenaje por gravedad asistido por vapor. La compañía continuará explorando opciones estratégicas para sus activos de litio, minerales críticos y elementos de tierras raras, y ya ha visto interés de posibles socios estratégicos. Como parte de su compromiso de mejorar el retorno para los accionistas, Highwood planea implementar su primera oferta pública de adquisición en el curso normal en la segunda mitad de 2026, sujeta a la aprobación del consejo de administración y a la aceptación de la Bolsa de Valores TSX Venture.
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