es.wedoany.com Noticia: Recientemente, los analistas de Atrium Research, Riley Venton (ingeniero profesional) y Ben Pirie, reafirmaron su calificación de "compra" y un precio objetivo de 1,30 CAD para ESGold Corp. (ESAU:CSE; ESAUF:OTCQB; Z7D:FSE), lo que implica un potencial de subida del 192% respecto al precio de cierre de 0,45 CAD. Anteriormente, un horno inclinable para aleación de oro y plata (doré) llegó al proyecto Montauban de la empresa en Quebec, otro paso clave para preparar la primera producción prevista para finales de este año.
El equipo recién entregado es un horno inclinable calentado con propano, equipado con sistema hidráulico de inclinación, monitoreo de temperatura con termopar y crisol correspondiente, con una temperatura máxima de 1300 grados Celsius y una capacidad de carga de metales de 150 kg. Este equipo formará parte de la infraestructura de procesamiento de metales preciosos y fundición de aleación de oro y plata (doré) en el sitio, apoyando el circuito de recuperación planificado, que incluye el tratamiento Merrill-Crowe de materiales de relaves autorizados. Este horno se suma a los equipos de procesamiento ya presentes en el sitio, que incluyen concentradores en espiral Humphreys y mesas vibratorias que conformarán el circuito de recuperación gravimétrica. Esta entrega se produce después de que la empresa firmara el mes pasado un acuerdo definitivo de compra de aleación de oro y plata (doré) con Ocean Partners, asegurando un comprador para los productos del proyecto.
ESGold es una empresa minera completamente autorizada, bien financiada y en etapa previa a la producción, dedicada a promover su denominado modelo de minería limpia escalable en América del Norte y del Sur. Su proyecto insignia, Montauban, de oro y plata, está en construcción y se espera que entre en producción en 2026. La empresa ha establecido una empresa conjunta en Colombia, con el objetivo de reprocesar relaves y realizar exploración sistemática en una de las zonas auríferas más ricas de Sudamérica. El proyecto Montauban está diseñado en torno a una planta de procesamiento de 1000 toneladas por día, que tratará cinco depósitos históricos de relaves. Este método no requiere perforación ni voladura, con un costo operativo de aproximadamente 35 CAD por tonelada y un margen de beneficio estimado de alrededor del 72%.
Atrium resume el caso de inversión en dos aspectos: flujo de caja a corto plazo proveniente del reprocesamiento de relaves y potencial alcista a largo plazo de la exploración en todo el paquete de terrenos. Los analistas afirman que el flujo de caja generado por la producción de relaves permitirá a la empresa "acelerar y autofinanciar la exploración, que creemos encierra un gran valor por liberar". Convertir nuevas onzas en materia prima de producción no requerirá gastos de capital adicionales en la planta de procesamiento.
En términos financieros, el modelo de Atrium proyecta una producción recuperada de 3,7 mil onzas equivalentes de oro en 2026, que aumentará a 9,3 mil onzas en 2027 y descenderá a 7,4 mil onzas en 2028, con ingresos correspondientes de 14,7 millones CAD, 37,2 millones CAD y 29,8 millones CAD, y flujos de caja operativos de 6,1 millones CAD, 17,6 millones CAD y 13,0 millones CAD, respectivamente. ESGold tiene una capitalización de mercado de 51,8 millones CAD, efectivo y valores negociables de 18,4 millones CAD, deuda de 0,4 millones CAD y un valor empresarial de 33,7 millones CAD. En cuanto a la valoración, la acción cotiza actualmente a aproximadamente 0,3 veces el valor neto de los activos y 2,1 veces el flujo de caja esperado para 2027, por debajo del promedio de sus pares (aproximadamente 0,4 veces el valor neto de los activos y una relación precio/flujo de caja de aproximadamente 3,8 veces). Los analistas creen que existe espacio para una recalificación a medida que se acerque la producción.
Los catalizadores clave futuros incluyen la primera producción en el segundo semestre de 2026, el inicio de la perforación una vez que se aprueben los permisos de perforación, y la generación de flujo de caja en 2027. El informe menciona riesgos prospectivos que incluyen competencia, demanda del mercado y la capacidad de la gerencia para predecir correctamente las estimaciones financieras. Se remite a los lectores a la sección "Factores de Riesgo" en el Informe de Discusión y Análisis de la Gerencia para una discusión más completa. Atrium también revela que ha recibido compensación en efectivo de ESGold por 12 meses de cobertura de investigación. Este informe fue publicado en nombre de la empresa, pero Atrium conserva el control editorial completo sobre su contenido.
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