es.wedoany.com Noticia: Keyera Corp. ha completado la adquisición del 50% restante del gasoducto KAPS (KAPS Pipeline), un importante sistema de transporte de líquidos de gas natural en el oeste de Canadá, por un monto de 1.215 mil millones de dólares canadienses, obteniendo así la plena propiedad de este gasoducto. La transacción se realizó con la empresa de inversión en infraestructura Stonepeak, y Keyera completó el cierre inmediatamente después de la firma del acuerdo, adquiriendo la propiedad total y el control operativo de la red de gasoductos.
El sistema de gasoductos KAPS conecta las zonas de esquisto de Montney y Duvernay, en rápida expansión, transportando condensado y líquidos de gas natural hacia los mercados downstream. A medida que los productores de estas dos zonas de esquisto continúan aumentando la producción de gas natural rico en líquidos, la importancia de este sistema de gasoductos se vuelve cada vez más evidente. Keyera Corp. señaló que, desde 2025, las zonas 1 a 4 de KAPS han obtenido compromisos adicionales de más de 120.000 barriles por día, lo que respalda el crecimiento de los ingresos por contratos a largo plazo.
En el momento de esta adquisición, la construcción de la zona 4 de KAPS avanza según lo planificado y presupuestado, y se espera que el proyecto de expansión entre en operación a mediados de 2027. Este proyecto tiene como objetivo satisfacer la creciente demanda de capacidad en las cuencas de recursos no convencionales más activas del oeste de Canadá. Keyera Corp. prevé que esta transacción aumentará el flujo de caja distribuible por acción en los próximos años; una vez completada la zona 4, el gasoducto debería generar un flujo de caja libre significativo antes del final de la década de 2020. La empresa estima que, según los volúmenes contractuales actuales, el múltiplo de adquisición de esta transacción es de aproximadamente 11 veces el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) proyectado para 2029.
Keyera Corp. también elevó sus expectativas de crecimiento, aumentando el objetivo de tasa de crecimiento anual compuesta del EBITDA ajustado por acción basado en tarifas para el período 2025-2027 del 15%-17% anterior al 16%-18%. El objetivo de crecimiento a largo plazo del 7%-8% anual para el período 2027-2029 se mantiene sin cambios. El principal atractivo de este activo radica en su estructura de ingresos contractuales estables; aproximadamente el 75% del flujo de caja de KAPS está respaldado por acuerdos de tipo "take-or-pay", y el plazo promedio restante de los contratos con los clientes es de aproximadamente 12 años.
Para financiar esta adquisición, Keyera Corp. anunció una emisión de acciones suscrita en firme por 525 millones de dólares canadienses, y proporcionó financiamiento inicial a través de líneas de crédito existentes. La empresa indicó que espera que la relación deuda neta/EBITDA ajustado se mantenga dentro del rango objetivo de apalancamiento de 2,5 a 3,0 veces hasta 2028, preservando así su balance de grado de inversión. Esta transacción pone de relieve la continua inversión en infraestructura energética de Canadá, ya que los productores están expandiendo la producción de líquidos en las formaciones de Montney y Duvernay, dos de las regiones de petróleo y gas no convencional más prolíficas de América del Norte. La plena propiedad de KAPS también fortalece la red integrada de midstream de Keyera Corp., que incluye activos de procesamiento de gas natural, transporte de líquidos de gas natural, almacenamiento y comercialización en el oeste de Canadá.
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