es.wedoany.com Noticia: Micron, mediante la firma de 16 "Acuerdos Estratégicos con Clientes" (SCA), ha garantizado precios elevados para sus productos durante los próximos cinco años, con un mecanismo de precio mínimo que sitúa el margen bruto de la empresa por encima de los picos históricos del ciclo.
Sanjay Mehrotra, director ejecutivo, presidente y consejero delegado de Micron, al presentar estos SCA durante la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre fiscal, señaló que los plazos de estos acuerdos se concentran principalmente entre 2026 y 2030, y exigen que los clientes se comprometan a comprar una cantidad determinada de productos, pagando dentro de un rango que incluye un precio mínimo y un precio máximo. El precio mínimo garantiza que Micron pueda alcanzar los niveles más altos de margen bruto de su historia, mientras que el precio máximo protege a los clientes de nuevas subidas en los precios de las memorias.
Mehrotra explicó por qué los clientes están dispuestos a aceptar estas operaciones de bloqueo que incluyen cláusulas de alto margen. Indicó que los clientes reconocen que la escasez de suministro de memorias y almacenamiento tardará un tiempo en mejorar. Incluso si se prevé que la oferta del sector mejore gradualmente en 2028, actualmente no se vislumbra cuándo podrá la oferta de memorias alcanzar la creciente demanda.
Señaló que incluso las inversiones masivas en nuevas fábricas de chips difícilmente podrán aliviar rápidamente el desequilibrio entre oferta y demanda. La creciente complejidad de las nuevas memorias alarga los plazos de construcción de las fábricas, y cuando estas entran en producción, aún deben satisfacer simultáneamente la demanda de memorias de alto ancho de banda necesarias para la inteligencia artificial, así como la capacidad de producción de otros tipos de NAND y DRAM, por lo que las líneas de producción siguen siendo insuficientes. Mehrotra afirmó que, a pesar de los esfuerzos integrales de la empresa por aumentar la oferta, la capacidad de crecimiento de la oferta para satisfacer la demanda del sector está limitada estructuralmente.
Se espera que estos acuerdos SCA representen el 40% de los ingresos de Micron. Por lo tanto, la empresa aún conserva la mayor parte de su inventario para venderlo a precios negociables, en lugar de bloquear todos los productos mediante este tipo de acuerdos.
Mehrotra también reveló expectativas positivas. Pronosticó que la producción de DRAM de Micron en 2026 crecerá entre un 20% y un 25%, ligeramente por encima de las previsiones anteriores, y señaló que los SCA exigen pagos anticipados por parte de los clientes, lo que ayuda a financiar la expansión de las plantas de obleas de Micron.
Los datos financieros del tercer trimestre fueron sólidos. Los ingresos de la empresa alcanzaron los 41.500 millones de dólares, estableciendo un récord por quinto trimestre consecutivo, con un aumento interanual del 346%. De ellos, los ingresos por DRAM alcanzaron un récord de 31.300 millones de dólares, un aumento interanual del 343%; los ingresos por NAND aumentaron un 361% interanual, hasta 9.900 millones de dólares. El beneficio neto fue de 28.900 millones de dólares, y el margen bruto consolidado fue del 84,9%.
Los ejecutivos pronosticaron una mejora adicional de los resultados, ofreciendo una guía de ingresos de 50.000 millones de dólares para el cuarto trimestre, con un margen bruto estimado de aproximadamente el 86%. También señalaron que la creciente complejidad de las memorias implica que los costes de los productos futuros superarán a los de los productos actuales.
Sin embargo, mientras los resultados de Micron crecen, los profesionales de TI se esfuerzan por ejecutar cargas de trabajo con menos memoria. Mehrotra indicó que Micron espera que las ventas de servidores tradicionales crezcan aproximadamente un 15% en el año calendario 2026, pero el crecimiento medio de la capacidad de DRAM por servidor se moderará. Explicó que los clientes, en un contexto de asignación de memoria muy ajustada, se centran en maximizar el volumen de envíos.
Los inversores reaccionaron positivamente a los resultados y las perspectivas. Las acciones de Micron subieron un 15% en las operaciones posteriores al cierre.
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