es.wedoany.com Noticia: La consolidación de fusiones y adquisiciones en el ámbito de los minerales críticos a nivel mundial se está acelerando. Goldman Sachs, en su informe de mitad de año, señaló que las empresas están adoptando una estrategia de integración "de la mina al imán" para hacer frente a la fuerte demanda impulsada por la inteligencia artificial, los vehículos eléctricos y la transición energética, garantizando así la seguridad de la cadena de suministro.
El informe muestra que, a medida que la demanda de tierras raras y otros minerales críticos sigue creciendo con la evolución tecnológica, las actividades de financiación e inversión relacionadas también están aumentando. Andrew Timbers y Nicholas Smith, codirectores de Metales y Minería para las Américas de Goldman Sachs Banking & Markets, indicaron que, en un contexto en el que Estados Unidos busca reducir la brecha en la cadena de suministro con China (líder actual en el suministro y procesamiento de minerales críticos a nivel mundial), las fusiones y adquisiciones, las ofertas públicas iniciales (OPI) y las inversiones del gobierno estadounidense se están acelerando.
En 2026, los precios del cobre han alcanzado máximos históricos en repetidas ocasiones, con un aumento interanual superior al 30%, y se espera que sigan siendo un tema sólido a largo plazo en la industria minera. La construcción de centros de datos de inteligencia artificial es uno de los factores impulsores más importantes. Timbers señaló que un único centro de datos de escala de gigavatios podría requerir hasta 50.000 toneladas de cobre para cableado y mejoras de la red eléctrica, pero la demanda no se limita al cobre; otros minerales como el litio y las tierras raras también son componentes clave.
Smith indicó que la rápida expansión de la electrificación y los centros de datos ha llevado a que la competencia de las empresas mineras por proyectos de cobre de alta calidad "esté en un estado de máxima intensidad". "Desarrollar una nueva mina de cobre, desde el descubrimiento hasta la puesta en producción, puede llevar 15 años o más", afirmó. "Adquirir proyectos existentes o desarrolladores junior es la forma más rápida para que los gigantes mineros satisfagan la demanda. Esperamos que las actividades de integración y fusiones y adquisiciones continúen a medida que los gigantes mineros intenten adquirir operadores más pequeños".
El ritmo de consolidación en la industria del cobre se está acelerando. Se espera que la fusión de Teck Resources (NYSE:TECK) con Anglo American (LSE:AAL) se complete entre septiembre de 2026 y marzo de 2027, dando lugar a un productor mundial de cobre con una exposición al negocio del cobre superior al 70%. El negocio combinado abarcará activos de cobre, mineral de hierro y zinc, y contará con una cartera de proyectos de cobre greenfield y brownfield en jurisdicciones mineras maduras.
A finales de junio de 2026, Hudbay Minerals (TSX:HBM) completó la adquisición de Arizona Sonoran Copper mediante un plan de arreglo aprobado por el tribunal; ambas compañías afirmaron que la operación creará el tercer distrito minero de cobre más grande de América del Norte. Hudbay indicó que la adquisición fortalece su posicionamiento estratégico en Estados Unidos, y que el proyecto Cactus, ubicado en Arizona, tiene el potencial de convertirse en un productor principal de cátodos de cobre, lo que convertiría a Hudbay en uno de los pocos operadores capaces de producir cobre refinado en territorio estadounidense y respaldar la cadena de suministro de minerales críticos del país.
Más recientemente, Evolution Mining (ASX:EVN) anunció la adquisición de Carnaby Resources (ASX:CNB) por aproximadamente 213 millones de dólares, incorporando su avanzado proyecto de cobre y oro Greater Duchess a su cartera regional de crecimiento cuprífero.
Mientras el impulso de fusiones y adquisiciones en el sector del cobre es fuerte, la industria de las tierras raras también enfrenta una demanda en constante crecimiento. El impulso para diversificar la cadena de suministro fuera de China y ampliar las capacidades de procesamiento downstream, fabricación de imanes y separación sigue siendo sólido. Timbers señaló que las empresas buscan activamente estrategias "de la mina al imán" para capturar valor downstream y sortear los complejos cuellos de botella de procesamiento. Esto ha desencadenado una ola de fusiones y adquisiciones estratégicas y empresas conjuntas, algunas de las cuales cuentan con un fuerte respaldo de los gobiernos occidentales, dirigidas específicamente a las tierras raras pesadas afectadas por restricciones de exportación más estrictas, como el disprosio y el terbio. "El objetivo es claro: establecer una cadena de suministro totalmente integrada y resiliente que respalde y garantice la base industrial nacional".
La estrategia de la mina al imán integra verticalmente los eslabones de extracción, separación, metalización y fabricación de imanes de la cadena de valor, lo que permite a los desarrolladores obtener mayores márgenes de beneficio a través de las operaciones downstream y, al mismo tiempo, sortear los cuellos de botella de la etapa intermedia. Timbers indicó que esta integración vertical está remodelando la forma de financiar los proyectos. "Dado el alto gasto de capital requerido para el refinado en la etapa intermedia, los desarrolladores recurren cada vez más a esquemas de financiación público-privados", afirmó. "Vemos operaciones que combinan capital privado tradicional con respaldo gubernamental, así como acuerdos de compra estratégicos que incluyen mecanismos de apoyo a los precios para mitigar la volatilidad del mercado". Señaló que las transacciones de fusiones y adquisiciones se están financiando mediante una combinación de acciones ordinarias, efectivo y capital estructurado.
En abril de 2026, USA Rare Earth (NASDAQ:USAR) anunció que había llegado a un acuerdo definitivo para adquirir en su totalidad Serra Verde Group, propietario de la mina y planta de procesamiento de tierras raras Pela Ema en Brasil. La contraprestación del acuerdo incluye 300 millones de dólares (428 millones de dólares australianos) en efectivo y 126.849.000 acciones ordinarias de nueva emisión de USAR, con un valor total del capital de aproximadamente 2.800 millones de dólares.
Se espera que Serra Verde produzca alrededor de 6.400 toneladas anuales de óxidos de tierras raras totales. En febrero de 2026, la compañía obtuvo un paquete de financiamiento de 565 millones de dólares de la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional de Estados Unidos (DFC) para financiar sus planes de expansión, y firmó un acuerdo de compra del 100% de la producción por un período de 15 años con una entidad de propósito especial financiada con una combinación de entidades gubernamentales estadounidenses y capital privado. Se espera que la compañía represente más del 50% de la producción de tierras raras pesadas fuera de China para 2027. La mina y planta de procesamiento Pela Ema también tiene planes de contribuir a la cadena de suministro mundial de tierras raras mediante procesamiento, separación, metalización y fabricación de imanes.
Energy Fuels (TSX:EFR) anunció en junio de 2026 que había llegado a un acuerdo definitivo para adquirir en su totalidad Vacuumschmelze (VAC) en una operación de 1.900 millones de dólares en efectivo y acciones, creando una plataforma de cadena de suministro de tierras raras totalmente integrada que combina sus activos upstream de tierras raras con la experiencia downstream de VAC en fabricación de imanes. Al mismo tiempo, Energy Fuels está avanzando en la adquisición propuesta de Australian Strategic Materials (ASX:ASM), que está pendiente de aprobación de los accionistas y, una vez completada, proporcionará capacidad de producción de metales y aleaciones de tierras raras a escala comercial en Corea del Sur. Estas operaciones crean las condiciones para que Energy Fuels amplíe sus capacidades en la cadena de valor de las tierras raras, con una presencia que abarca minas en Australia, procesamiento y separación en su planta White Mesa en Estados Unidos, producción de metales y aleaciones en Corea del Sur, y fabricación de imanes en su planta Sumter en Estados Unidos.
La aceleración de las fusiones y adquisiciones en cobre y tierras raras pone de manifiesto que las empresas mineras y las exploradoras junior se están reposicionando para el crecimiento de infraestructura impulsado por la inteligencia artificial y la transición energética en general. A medida que las grandes mineras adquieren activos en jurisdicciones estables e integran verticalmente sus cadenas de suministro, se espera que la actividad transaccional continúe con un fuerte dinamismo más allá de 2026.
