es.wedoany.com Noticia: El 4 de junio, la empresa energética brasileña Raízen anunció la venta de sus operaciones downstream en Argentina (refinación y venta de combustibles) a Latam Downstream Holdings y Silver Projects I, controladas por la multinacional suiza de comercio de materias primas Mercuria Energy Group, por 1.420 millones de dólares. La transacción se realizará en efectivo, y el comprador asumirá también la deuda de las operaciones argentinas de Raízen. Esta medida se considera necesaria para aliviar las dificultades financieras de la empresa.
Un día después de publicar el resumen del plan de reestructuración extrajudicial, Raízen dio a conocer la noticia de esta venta de activos. La empresa indicó que los fondos obtenidos se destinarán a la gestión de la estructura de capital, y afirmó que la operación se alinea con la estrategia de optimizar la cartera de activos, simplificar la estructura operativa y realizar una asignación disciplinada de capital, centrándose en mercados y regiones prioritarios. La venta de los activos argentinos tiene como objetivo reducir el apalancamiento financiero, que en el tercer trimestre del año agrícola 2025/26 (hasta diciembre) había aumentado a 5,3 veces. El monto obtenido superó las expectativas: en la conferencia telefónica sobre resultados del segundo trimestre, el director ejecutivo Nelson Gomes había señalado que la operación podría recaudar cerca de 1.000 millones de dólares.
Desde su oferta pública inicial (OPI) en 2021, Raízen inició un ciclo masivo de inversiones, recaudando en ese momento cerca de 7.000 millones de reales. Según cálculos de la firma de inversiones Levante, desde la OPI, la inversión total de Raízen alcanzó los 46.800 millones de reales, una gran parte destinada a la construcción de nuevas plantas de producción de etanol de segunda generación (E2G). En el informe financiero del tercer trimestre, la empresa indicó que las desinversiones anunciadas hasta ese momento generarían aproximadamente 5.000 millones de reales en efectivo y mejorarían la cartera de activos. Sin embargo, Gomes enfatizó que solo la venta de activos y la reestructuración operativa no serían suficientes para resolver el problema, y que la empresa necesitaba una inyección de capital para reducir el apalancamiento al rango ideal de 2,0 a 2,5 veces, considerado un "equilibrio contable".
Tras repetidas consultas entre accionistas y acreedores, Raízen presentó el 3 de junio una versión del plan de reestructuración extrajudicial para reorganizar una deuda de aproximadamente 65.000 millones de reales, que será evaluada por los acreedores. El plan contempla una inyección de 3.500 millones de reales por parte de Shell, equivalente al 45% de la conversión de deuda, mientras que Aguassanta Investimentos, de la familia Rubens Ometto, podría aportar otros 500 millones de reales. El plan convertiría el 45% de la deuda total reestructurada en acciones a un precio de 0,25 reales por acción, y el 55% restante se convertiría en nuevos instrumentos de deuda, distribuidos entre Raízen Combustíveis y Raízen Energia. El plan también incluye dos opciones de pago: una con un descuento del 80% sobre los créditos incluidos en la reestructuración, con pago único y vencimiento el 31 de marzo de 2047; y otra con pago en efectivo por el menor valor entre el 75% del crédito correspondiente y 9.750 reales, con un límite total de 150 millones de reales. Además, el plan implica cambios en la estructura de gobierno, con un consejo de administración compuesto por siete miembros, de los cuales cuatro serán designados por los acreedores que apoyen el plan (incluido el presidente), tres por Shell, y Cosan no participará.
Las acciones de Raízen cerraron el 3 de junio con un alza del 2,63%, a 0,39 reales. Hasta ese momento, la acción había caído un 51,2% en lo que va del año, y su valor de mercado se redujo a 527,8 millones de reales.
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