es.wedoany.com Noticia: Perpetua Resources Corp. ha iniciado los trabajos de construcción de la ruta crítica de su proyecto de la mina de oro Stibnite, y ha recibido la aprobación del consejo de administración del Banco de Exportación e Importación de EE. UU. (U.S. Export-Import Bank) para un paquete de préstamos de 2.900 millones de dólares. El analista de Roth Capital Partners, Mike Niehuser, reiteró su calificación de compra para la empresa, estableciendo un precio objetivo de 32,00 dólares, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 24% respecto al precio de cierre de 25,74 dólares del 1 de junio de 2026.
El 30 de mayo de 2026, Perpetua inició trabajos adicionales de ruta crítica, incluyendo actividades preliminares para la ruta alternativa de Burntlog, diseñada para reubicar el tráfico y aliviar la presión sobre las carreteras locales, cruciales para la comunidad y el medio ambiente, siendo esencial para que el proyecto avance según lo previsto. El 18 de mayo de 2026, durante una visita de campo de analistas a Yellow Pine, Idaho, cerca del proyecto, se observaron múltiples convoyes de camiones grandes dirigiéndose al sitio, lo que coincide con una aceleración de la construcción.
El 21 de mayo de 2026, Perpetua anunció que el consejo del Banco de Exportación e Importación aprobó por unanimidad un préstamo senior garantizado a largo plazo de 2.900 millones de dólares. El préstamo, otorgado bajo la iniciativa "Make More in America", está designado como Proyecto de Transparencia bajo el programa FST-41 y cuenta con el apoyo del Departamento de Guerra (Department of War). La financiación se considera una validación de la importancia del proyecto para las partes interesadas federales, estatales y locales.
El monto del préstamo de 2.900 millones de dólares incluye intereses capitalizados, que, junto con el saldo de efectivo de la empresa de 669,5 millones de dólares al final del primer trimestre de 2026, es suficiente para cubrir el presupuesto de costos de capital de construcción de 2.576 millones de dólares. El plazo del préstamo es de 13 años, con un precio de tasa de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo más 100 puntos básicos, fijado en el primer desembolso, con reembolsos a partir de 2030. El paquete también incluye una opción para reemplazar la financiación de equipos de terceros, y se espera que se complete junto con la Decisión Final de Inversión (Final Investment Decision) en la segunda mitad de 2026.
Con los permisos y los complejos trabajos de desarrollo previos a la construcción prácticamente completados, Perpetua planea reanudar la exploración para expandir los recursos y aumentar la producción en la fase final de la vida de la mina. Las profundidades de los depósitos de Hanger Flats y Yellow Pine no están cerradas, y las muestras de sedimentos fluviales con las leyes más altas actualmente se encuentran fuera de la zona de recursos actual, lo que indica que el trabajo temprano no evaluó completamente el potencial de expansión del proyecto. Como desarrollador sin ingresos, Perpetua reportó una pérdida por acción de 1,08 dólares en 2025. Los analistas han revisado la pérdida estimada para 2026 de 2,03 dólares por acción a 1,78 dólares, y pronostican una pérdida de 1,82 dólares por acción para 2027. Las acciones en circulación son aproximadamente 125,1 millones, con una deuda total de aproximadamente 1 millón de dólares; el efectivo reportado no incluye financiamiento de capital posterior ni efectivo restringido de 59,5 millones de dólares.
Utilizando un precio del oro de 3.250 dólares por onza, inferior al supuesto a largo plazo de los analistas de 3.600 dólares por onza, el valor actual neto del proyecto (con una tasa de descuento del 5%) es de 3.457 millones de dólares; a 4.000 dólares por onza, aumenta a 5.012 millones de dólares. Aplicando un multiplicador de precio sobre valor neto de los activos (price-to-NAV multiplier) de 0,90 veces, el valor por acción del proyecto propuesto es de 24,90 dólares. Suponiendo además la actualización de aproximadamente la mitad de los recursos fuera de las reservas a un precio de 540 dólares por onza, se añaden 6,27 dólares por acción, totalizando 31,17 dólares por acción. El precio objetivo no incluye los ingresos potenciales del tungsteno ni aproximadamente 5,35 dólares por acción en efectivo. Los riesgos del proyecto incluyen la volatilidad de los precios de los metales, la finalización exitosa de la financiación del Banco de Exportación e Importación, la inflación de costos y sobrecostos en la industria, posibles tasas de descuento más altas, la obtención de permisos auxiliares, litigios, la obtención de capital adicional y riesgos de exploración, entre otros.
El proyecto de la mina de oro Stibnite se describe como una de las minas de oro a cielo abierto de mayor ley en Estados Unidos y la única fuente de antimonio del país. El proyecto también incluye una remediación ambiental a gran escala de la calidad del agua, los desechos mineros heredados y el hábitat de los peces. Los analistas creen que, sin el proyecto, el hábitat de los peces "no se recuperaría en una generación, ni siquiera nunca". Con el proyecto considerado dentro del presupuesto y a tiempo, los analistas esperan que el precio de las acciones aumente a medida que Perpetua se acerque a la producción, y mantienen una calificación de compra y un precio objetivo de 32,00 dólares.
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