es.wedoany.com Noticia: Energy Fuels Inc. anunció la adquisición de Vacuumschmelze GmbH & Co. KG (VAC) por 1.900 millones de dólares, que incluye 718 millones de dólares en efectivo y 65,853 millones de nuevas acciones emitidas, con el objetivo de crear una plataforma integrada de cadena de suministro de tierras raras e imanes.
VAC opera cuatro bases de producción y atiende a más de 1.000 clientes, incluida la planta de fabricación de imanes permanentes más grande de EE. UU., ubicada en Sumter, Carolina del Sur. Actualmente, esta planta tiene una capacidad de producción de 2.000 toneladas al año, con potencial para expandirse hasta 12.000 toneladas anuales.
VAC cumple con los estándares del Suplemento de la Regulación Federal de Adquisiciones de Defensa (DFARS) y ha obtenido un contrato de la Agencia de Logística de Defensa para producir bloques magnéticos de neodimio-hierro-boro para las reservas de defensa de EE. UU., con inicio previsto en 2026.
La empresa combinada cubrirá toda la cadena de valor de los elementos de tierras raras, incluido el suministro de materias primas del Proyecto Donald en Australia, el procesamiento en White Mesa Mill en Utah, las instalaciones de producción de metales y aleaciones, y las plantas de fabricación de imanes permanentes de VAC en Europa y EE. UU.
Energy Fuels ha establecido varios hitos de crecimiento: una decisión final de inversión (FID) para el Proyecto Donald a principios del tercer trimestre de 2026, la finalización de la actualización de la planta White Mesa Mill para finales de 2027, la finalización de la adquisición de VAC a principios de 2027, y la expansión de la capacidad de separación de tierras raras para mediados de 2029.
Energy Fuels Inc. es una empresa estadounidense de materiales críticos, centrada en uranio, elementos de tierras raras, arenas de minerales pesados, vanadio e isótopos médicos. La empresa posee y opera proyectos de uranio convencionales y de lixiviación in situ en el oeste de EE. UU., y ha sido el principal productor de concentrado de uranio natural en el país en los últimos años. También posee la planta White Mesa Mill en Utah, la única instalación de procesamiento de uranio convencional con licencia completa y en funcionamiento en EE. UU. Energy Fuels está desarrollando tres proyectos de arenas de minerales pesados: el proyecto Vara Mada en Madagascar, de su propiedad al 100%; el proyecto Bahía en Brasil; y el Proyecto Donald en Australia, donde la empresa tiene derecho a obtener hasta un 49% de participación en la empresa conjunta con Astron Limited.
Tras la finalización de la transacción, Energy Fuels adquirirá VAC con 718 millones de dólares en efectivo y 65,853 millones de nuevas acciones ordinarias emitidas, con un valor patrimonial de 1.900 millones de dólares basado en un precio de cierre de 16,12 dólares por acción. Energy Fuels asumirá 140 millones de dólares de la deuda neta ajustada de VAC al 31 de marzo de 2026. Si el precio de las acciones de Energy Fuels es inferior a 20,93 dólares por acción en el momento del cierre, Ara Partners recibirá acciones preferentes de Energy Fuels por un valor total de hasta 135 millones de dólares. La transacción tiene como objetivo completarse a principios de 2027, sujeta a aprobaciones de inversión extranjera, antimonopolio y otras aprobaciones gubernamentales.
Goldman Sachs & Co. LLC ha proporcionado un compromiso de financiación de préstamo a plazo de 250 millones de dólares para respaldar la refinanciación de parte de la deuda existente de VAC, sujeto a condiciones habituales, y ha emitido una opinión de equidad al consejo de administración de Energy Fuels, que ha aprobado la transacción por unanimidad.
Ross Bhappu, presidente y director ejecutivo de Energy Fuels, afirmó que esta adquisición es un momento transformador para la empresa y la cadena de suministro global de tierras raras, y que la fusión de ambas compañías fortalecerá la cadena de suministro global de tierras raras e imanes, proporcionando una fuente confiable de materiales críticos desde la mina hasta los imanes permanentes de alto valor.
VAC es un fabricante de imanes con un siglo de historia, con más de 400 patentes, y cuenta con cuatro bases de producción en Hanau (Alemania), Ulvila (Finlandia), Horná Streda (Eslovaquia) y Sumter (Carolina del Sur, EE. UU.), atendiendo a más de 1.000 clientes. La planta de Sumter es la fábrica de imanes permanentes más grande de EE. UU., con una capacidad actual de 2.000 toneladas al año, ampliable a 12.000 toneladas anuales. Aproximadamente el 85% de los productos de VAC se fabrican según las especificaciones del cliente. VAC cumple con los estándares DFARS y ha obtenido un contrato de la Agencia de Logística de Defensa para suministrar bloques magnéticos de neodimio-hierro-boro para las reservas de defensa, cuya producción comenzará en 2026.
El Dr. Erik Eschen, presidente y director ejecutivo de VAC, señaló que esta transacción consolida la posición de VAC como pilar de una cadena de suministro de imanes permanentes resiliente y confiable, y que unir fuerzas con Energy Fuels proporciona al equipo, la tecnología y los clientes una plataforma de cadena de suministro completamente integrada, desde la mina hasta el imán terminado.
En términos financieros, VAC logró un EBITDA ajustado de 29 millones de dólares en el año fiscal 2025, y la cartera de pedidos para 2026 creció más del 20% interanual. Con la capacidad actual de 2.000 toneladas al año en la planta de Sumter, el EBITDA ajustado anualizado objetivo es de 65 a 75 millones de dólares; si se expande a 4.000 toneladas anuales, el objetivo es de aproximadamente 130 a 140 millones de dólares; y en la capacidad máxima de 12.000 toneladas anuales, el objetivo es de aproximadamente 400 millones de dólares. La empresa indicó que el flujo de caja de VAC se utilizará para financiar la expansión de la Fase II de White Mesa Mill, el Proyecto Donald y las instalaciones planificadas de metales y aleaciones en EE. UU.
La plataforma de la empresa combinada cubre cuatro etapas de la cadena de valor de los elementos de tierras raras: suministro de materias primas del Proyecto Donald en Australia, cuyo objetivo es obtener una FID positiva a principios del tercer trimestre de 2026 y comenzar la producción en 2028; procesamiento y separación en White Mesa Mill, cuya actualización está prevista para finales de 2027; producción de metales y aleaciones en la planta de metales de Australian Strategic Materials (ASM) en Corea del Sur y en las instalaciones planificadas de metales y aleaciones en EE. UU., sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre de ASM; y fabricación de imanes permanentes en las plantas europeas de VAC y en la planta de Sumter.
La expansión planificada de la Fase II de White Mesa Mill de Energy Fuels tiene como objetivo aumentar la capacidad de separación a hasta 6.000 toneladas anuales de óxido de neodimio-praseodimio, aproximadamente 288 toneladas anuales de óxido de disprosio y 80 toneladas anuales de óxido de terbio para mediados de 2029. La empresa también mantiene conversaciones con Export Finance Australia y otros prestamistas sobre un paquete de préstamos de 220 millones de dólares australianos para el Proyecto Donald, mientras que VAC ya ha recibido una subvención de 41 millones de dólares del Departamento de Guerra de EE. UU. para construir una instalación de fabricación de metales en el país.
Tras la finalización de la transacción, y suponiendo que la adquisición de ASM se complete según lo previsto, Ara Partners poseerá el 19,9% de las acciones básicas en circulación de Energy Fuels y tendrá derecho a nominar a un director para el consejo. VAC se convertirá en una subsidiaria de propiedad total de Energy Fuels y conservará su marca y su sede en Hanau, Alemania.
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