es.wedoany.com Noticia: Huntsman Corporation y Olin han llegado a un acuerdo definitivo para fusionarse en igualdad de condiciones mediante un canje total de acciones, formando una empresa química con sede en América del Norte. Ambas partes estiman que esta transacción generará un valor significativo para los accionistas, con sinergias de costos y beneficios de integración identificados que superan los 400 millones de dólares.
La empresa combinada pasará a llamarse OlinHuntsman Corporation tras el cierre de la operación. La nueva compañía tendrá la capacidad de crear valor a lo largo de los ciclos y mercados, gracias a su mayor escala, alcance ampliado y una mayor opcionalidad en cloro. Olin y Huntsman son altamente complementarias en sus negocios upstream y downstream, y mediante la integración vertical combinarán activos y materias primas norteamericanas con ventajas de costos con formulaciones diferenciadas y materiales avanzados de alto valor. OlinHuntsman, apoyándose en su plataforma de fabricación global, atenderá mercados finales diversos y en crecimiento, como los sectores automotriz, de construcción e infraestructura, y aplicaciones industriales. La nueva empresa tendrá una estructura de costos estructuralmente más baja y una mayor capacidad para convertir la producción de sus Unidades Electroquímicas (UE) en materiales downstream, desbloqueando así más oportunidades de crecimiento.
Ken Lane, presidente y director ejecutivo de Olin, afirmó que esta fusión ofrece una oportunidad convincente para ambas compañías de crear una empresa más resiliente y orientada al valor. Considera que Huntsman ha construido una impresionante cartera de sistemas de poliuretano, tecnologías de formulación y materiales avanzados, dirigida a mercados finales impulsados por la tecnología y las aplicaciones. La combinación de estas capacidades con los activos y operaciones químicas de clase mundial de Olin, junto con las sinergias y beneficios identificados, creará un líder de la industria con mayor flexibilidad para servir a los clientes en la cadena de valor, generar un flujo de caja más sólido a lo largo del ciclo y aprovechar oportunidades que ninguna de las dos empresas podría alcanzar por sí sola. Lane se mostró entusiasmado por liderar OlinHuntsman y crear valor a largo plazo para los accionistas, clientes, empleados y comunidades.
Peter Huntsman, presidente, presidente y director ejecutivo de Huntsman, señaló que, a medida que la industria continúa globalizándose, hoy en día las empresas compiten más con países que con otras compañías, y las políticas comerciales y las cadenas de suministro globales son más importantes que nunca. Considera que esta fusión crea oportunidades para generar mayor valor para los accionistas, ofrecer un servicio y productos excepcionales a los clientes, y brindar mayor estabilidad y oportunidades a los empleados. Esta fusión en igualdad de condiciones une a ambas empresas para crear un líder global más fuerte.
La OlinHuntsman resultante se convertirá en un líder de la industria química en América del Norte, con ingresos estimados de aproximadamente 12.500 millones de dólares en 2025. La cartera complementaria y la huella geográfica mejorada, que incluye una presencia significativa en la costa del Golfo de Estados Unidos, permitirán a la nueva empresa aprovechar la dinámica regional de la industria y, combinada con su presencia en Europa y Asia, atender mejor a los clientes en mercados clave. El negocio de municiones de Olin, Winchester, continuará operando como un negocio clave de la empresa combinada, desarrollando su marca líder en la industria y profundizando las relaciones a largo plazo con clientes deportivos, policiales y militares.
La integración vertical mejorará la posición de costos. La transacción combina las capacidades de fabricación y materias primas de Olin (incluyendo cloro y sosa cáustica) con los productos downstream y la experiencia en formulación de Huntsman. Esta plataforma permitirá a OlinHuntsman crecer junto con los clientes en múltiples puntos de la cadena de valor, aprovechando la economía de un productor de bajo costo para impulsar valor a nivel global y mejorar los márgenes y el flujo de caja mediante un modelo operativo más eficiente.
Ambas partes han identificado sinergias de costos y beneficios de integración por más de 300 millones de dólares, la gran mayoría de los cuales se materializarán en un plazo de 24 meses, y todos ellos se espera que estén completados para el final del tercer año. Estas sinergias estarán impulsadas por la integración de compras y materias primas, la optimización operativa y los ahorros en gastos de venta, generales y administrativos (SG&A). Las dos compañías también han identificado beneficios adicionales de integración de materias primas por 100 millones de dólares a partir de 2031. Además de las sinergias de más de 400 millones de dólares, OlinHuntsman espera obtener un beneficio fiscal en efectivo de aproximadamente 125 millones de dólares mediante la aceleración de Pérdidas Netas Operativas (NOL, por sus siglas en inglés).
La estructura de fusión en igualdad de condiciones mediante un canje total de acciones mantendrá la solidez del balance, y se espera que la fusión mejore la rentabilidad y la generación de flujo de caja a lo largo del ciclo. OlinHuntsman priorizará una asignación de capital rigurosa, centrándose en el despliegue de capital de mantenimiento para respaldar operaciones seguras y confiables, una política de dividendos estable, el desapalancamiento a corto plazo y la utilización del excedente de efectivo futuro para retornos a los accionistas y proyectos de crecimiento orgánico e inorgánico de alto rendimiento.
La empresa combinada se beneficiará de un equipo directivo y un consejo de administración altamente experimentados provenientes de ambas organizaciones. Tras el cierre de la operación, Ken Lane, actual presidente y director ejecutivo de Olin, asumirá el cargo de director ejecutivo de OlinHuntsman. Peter Huntsman, actual presidente, presidente y director ejecutivo de Huntsman, será el presidente no ejecutivo del consejo de administración de OlinHuntsman. Phil Lister, actual vicepresidente ejecutivo y director financiero de Huntsman, será el director financiero de la empresa combinada. El consejo de administración de OlinHuntsman estará compuesto por diez miembros, con representación paritaria de Olin y Huntsman, incluyendo a Peter Huntsman y Ken Lane. Todd Slater, actual vicepresidente senior y director financiero de Olin, será el director de integración de OlinHuntsman, reportando al director ejecutivo. El comité de integración estratégica del consejo de administración de OlinHuntsman supervisará la integración y la materialización de las sinergias. Tras el cierre de la operación, la sede de OlinHuntsman estará ubicada en The Woodlands, Texas.
Según los términos del acuerdo, los accionistas de Huntsman recibirán 0,5476 acciones de Olin por cada acción de Huntsman. Tras el cierre de la operación, los accionistas de Olin poseerán aproximadamente el 54,5% de las acciones de la empresa combinada, y los accionistas de Huntsman, aproximadamente el 45,5%. Peter Huntsman añadió que ambas partes acordaron utilizar un ratio de canje basado en el valor de mercado, empleando el precio promedio ponderado por volumen de los últimos 30 días hasta el cierre del 12 de junio de 2026. Esto proporciona una prima para los accionistas de Huntsman en relación con los promedios históricos, al tiempo que refleja las condiciones actuales del mercado y es justo para los accionistas de Olin. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas compañías y se espera que se complete en la primera mitad de 2027, sujeta al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias y la aprobación de los accionistas de ambas empresas.
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