es.wedoany.com Noticia: El operador ruso de centros de datos Selectel ha anunciado la emisión de una nueva serie de bonos a tres años por un total de 5.000 millones de rublos, con un tipo de interés fijo. Los fondos recaudados se destinarán a la refinanciación de los bonos de la serie 001P-03R, con vencimiento en agosto de 2026, por valor de 3.000 millones de rublos, así como a la ejecución de su plan de inversiones. La colocación de estos bonos está prevista para el 8 de julio de 2026, con un precio de rendimiento indicativo no superior a la curva de rendimiento cero a tres años del Moscow Exchange (КБД) más 235 puntos básicos, y los cupones se pagarán cada 30 días. La compañía tiene previsto celebrar una presentación en línea para inversores el 2 de julio de 2026 en la plataforma del Moscow Exchange, siendo el agente de colocación la firma de inversión Tabula Rasa (ИК "Табула Раса").
Vladimir Dergachev, director de operaciones de Selectel, ha señalado que 3.000 millones de rublos de los fondos recaudados se utilizarán para refinanciar los bonos de la tercera serie con vencimiento en agosto, mientras que el resto se destinará a la adquisición de servidores y a la ampliación de la plataforma de centros de datos, con el fin de satisfacer la creciente demanda de los clientes de infraestructura en la nube y soluciones especializadas para proyectos de inteligencia artificial (IA). La empresa ha emitido con éxito siete series de bonos por un total de 30.000 millones de rublos, siendo esta nueva serie la octava. Según los datos financieros, en el primer trimestre de 2026, Selectel registró unos ingresos de 5.000 millones de rublos, con un margen EBITDA ajustado superior al 50%. En el ejercicio completo de 2025, los ingresos alcanzaron los 18.300 millones de rublos, un 39% más interanual; el EBITDA ajustado creció un 38% hasta los 9.700 millones de rublos, con un margen del 53%. A 31 de marzo de 2026, la relación entre deuda neta y EBITDA ajustado (LTM) era de 1,8 veces. Las calificaciones crediticias de la empresa son A+ (RU) de AKRA (АКРА) y ruAA- de Expert RA (Эксперт РА), con perspectiva estable.
Otros participantes del mercado también utilizan instrumentos de deuda para financiarse. Alexandra Melnikova, directora de relaciones con inversores de Softline (ПАО "Софтлайн"), ha explicado que la empresa emitió bonos por valor de 6.600 millones de rublos en febrero de 2026. Inicialmente, se planeó emitir 3.000 millones de rublos, pero debido a la fuerte demanda de los inversores, el volumen de emisión se duplicó con creces y el tipo de interés se redujo en varias ocasiones hasta el 19,5% anual. Softline suele divulgar la estructura detallada de su cartera de préstamos cada seis meses en sus estados financieros auditados, y se espera que los próximos resultados auditados del primer semestre de 2026 se publiquen en agosto.
Analistas del mercado han valorado las condiciones de esta emisión de bonos de Selectel. Natalia Milchakova, analista jefe de Freedom Global, ha señalado que una relación deuda neta/EBITDA de 1,8 veces es completamente normal para el sector de telecomunicaciones, y que tras la emisión de los nuevos bonos por 5.000 millones de rublos, esta ratio podría aumentar ligeramente hasta 1,9 veces, pero no deteriorará significativamente la situación financiera del emisor, especialmente porque parte de la deuda anterior se saldará con la nueva emisión. El financiero Kirill Kuchinsky considera que una prima de 235 puntos básicos sobre la curva de rendimiento cero es razonable para un emisor de esta calidad crediticia, y que el volumen de emisión de 5.000 millones de rublos no es grande según los estándares del mercado de bonos ruso, por lo que no se espera que tenga un impacto significativo en el mercado secundario de los bonos existentes. Filipp Modnov, subdirector del departamento de productos y tecnología de E-Flops (ООО "Е-Флопс"), ha indicado que esta inversión equivale aproximadamente a la construcción de un centro de datos de 5 megavatios sin servidores, o a entre 2.000 y 3.000 servidores virtualizados, o a 150 servidores de alto rendimiento para inteligencia artificial.
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