es.wedoany.com Noticia: Aunque el mercado de valores indio en su conjunto se ha perdido el auge global de inversión directa en inteligencia artificial, un grupo de pequeñas empresas industriales que se benefician de la enorme construcción de infraestructura de IA está atrayendo la atención del mercado.
Sterlite Technologies Ltd., fabricante de fibra óptica del Grupo Vedanta, ha visto dispararse sus acciones más de un 530% este año, después de que el mes pasado obtuviera un contrato plurianual por valor de 1.100 millones de dólares de un proveedor de servicios en la nube a hiperescala estadounidense. Su competidora HFCL Ltd. ha subido un 191%, mientras que MTAR Technologies Ltd., fabricante de componentes de refrigeración de precisión y fuentes de alimentación, ha más que triplicado su valor.
Un índice de igual ponderación de Bloomberg cubre 28 empresas indias que operan en el ecosistema de centros de datos, abarcando transformadores, interruptores, cables y sistemas de refrigeración. Este año, la capitalización de mercado total de este índice ha aumentado aproximadamente 47.000 millones de dólares, un incremento cercano al 50%. Mientras tanto, el índice NSE Nifty 500 ha perdido más de 300.000 millones de dólares en valor de mercado en 2026.
Dado que cada consulta de inteligencia artificial depende de centros de datos que consumen enormes cantidades de electricidad, estas instalaciones requieren grandes suministros de energía y refrigeración, lo que ha convertido a las empresas industriales tradicionales en objetivos de inversión populares en el mercado indio. Esta tendencia se conoce en las salas de operaciones de Bombay como "operación de gasto de capital en IA".
R. Sivakumar, director de inversiones de Axis Mutual Fund, señaló que India podría estar en desventaja en la operación de inteligencia artificial, pero podría estar en el lado correcto de la operación de gasto de capital en IA. Recomendó prestar atención a las empresas que se benefician de los centros de datos y de toda la cadena de valor del gasto de capital.
Amazon.com Inc. planea invertir 12.700 millones de dólares en infraestructura en la nube en India para 2030; Alphabet Inc. está invirtiendo alrededor de 15.000 millones de dólares en la construcción de un centro de infraestructura de inteligencia artificial en Visakhapatnam. Una empresa conjunta de Reliance Industries Ltd. firmó el año pasado acuerdos por valor de 11.000 millones de dólares para construir centros de datos locales; AdaniConnex Pvt. ha establecido asociaciones con Google y Uber Technologies Inc. para ayudar a construir sus centros de datos.
Analistas de Nomura Holdings Inc., liderados por Akash Gupta, señalaron en un informe del 2 de junio que la exposición más atractiva se encuentra en la cadena de suministro industrial, es decir, las "palas y picos" que construyen, alimentan y enfrían estas instalaciones. La entidad indicó que los plazos de entrega de ciertos componentes son de 2 a 4 años, creando un mercado de vendedores y acumulando pedidos pendientes durante años. Los pedidos obtenidos ahora generarán ingresos entre 2027 y 2029.
Inversores extranjeros han acudido en masa. Según datos de Elara Capital (India) Pvt., a finales de marzo, la participación de los fondos extranjeros en acciones industriales había aumentado al 14%, el nivel más alto en dos años, a pesar de que los fondos globales siguen vendiendo acciones indias a niveles récord.
Desde una perspectiva global, India es uno de los mercados con peor rendimiento, ya que carece de empresas puramente de IA y fabricantes de semiconductores que impulsan los mercados de Taiwán y Corea del Sur. Sin embargo, la inversión global en inteligencia artificial generativa está impulsando a las empresas que mantienen en funcionamiento a los proveedores de servicios en la nube a hiperescala, como Hitachi Energy India Ltd., ABB India Ltd. y Cummins India Ltd.
El aumento de las acciones de estos beneficiarios no destacados no se ha reflejado en el índice general, ya que muchas de estas empresas, como Sterlite y MTAR, siguen excluidas de los índices nacionales más amplios. Angel One afirmó que el alza de empresas como Sterlite y MTAR se debe a la percepción del mercado de que la IA está creando un ciclo de gasto de capital en infraestructura de varios años, no solo una oportunidad de software.
Angel One estima que, entre 2025 y 2027, la inversión total en centros de datos a hiperescala a nivel mundial podría superar los 1,2 billones de dólares, lo que ampliará la base de clientes de los fabricantes de equipos relacionados.
Mahesh Viswanathan, director ejecutivo de Finolex Cables Ltd., declaró en una conferencia telefónica sobre resultados del mes pasado que este es el momento adecuado para entrar en la industria. Las acciones de Finolex han subido casi un 36% este año. Según Angel One, el mercado está recompensando a las empresas con ingresos visibles relacionados con la IA, no solo conceptos temáticos. El bróker añadió que el mayor riesgo a corto plazo es la valoración, ya que el aumento de las acciones "no ha dejado margen para una ejecución deficiente". Por ejemplo, la empresa pura de centros de datos Anant Raj Ltd. ha subido solo alrededor de un 8% este año, mientras que la relación precio-beneficio a 12 meses de Sterlite es de aproximadamente 70 veces, en comparación con las 19 veces del índice NSE 500.
Los analistas de Nomura escribieron que el gasto de capital en centros de datos se ha convertido en el mayor ciclo de inversión industrial único de la era contemporánea, superando el despliegue global de redes inalámbricas 4G, la construcción de GNL después de 2008 o el auge del esquisto de principios de la década de 2010.
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