es.wedoany.com Noticia: Parabilis Medicines (Nasdaq: PBLS) se convirtió la semana pasada en la mayor OPI en la historia de los desarrolladores de fármacos al fijar su precio de salida a bolsa, recaudando un total de 770,5 millones de dólares mediante una ampliación de emisión, añadiendo un hito más a un año histórico para el sector biotecnológico.
El miércoles, la empresa comenzó a cotizar públicamente tras emitir 33,5 millones de acciones ordinarias a 20 dólares cada una. El precio de las acciones se disparó un 58% por encima del precio de la OPI, cerrando el primer día completo de negociación a 31,60 dólares. Posteriormente, las acciones cayeron un 4% el jueves, cerrando a 30,31 dólares; y bajaron otro 10% el viernes, cerrando a 27,26 dólares, poniendo fin a la negociación semanal.
El día anterior, Parabilis anunció la finalización de la OPI, que incluyó el ejercicio total por parte de los suscriptores de una opción a 30 días para comprar 5,025 millones de acciones adicionales al precio de la OPI. Esta medida añadió 100,5 millones de dólares a los ingresos brutos iniciales de 670 millones, y 93,5 millones de dólares a los ingresos netos. Según el prospecto final, sumados a los ingresos netos de 618,2 millones de dólares obtenidos en la OPI inicial, los ingresos totales de la emisión alcanzaron los 711,7 millones de dólares.
El precio final de la OPI superó el rango inicialmente previsto de 17 a 19 dólares por acción. La empresa planeó inicialmente emitir 25 millones de acciones, luego aumentó la emisión a 33,3 millones, añadió otras 200.000 acciones y finalmente completó la emisión.
La OPI de Parabilis superó la de Kailera Therapeutics (Nasdaq: KLRA), que en abril recaudó 625 millones de dólares, estableciendo entonces un récord histórico para una empresa biotecnológica estadounidense, superando la emisión de 604 millones de dólares de Moderna (Nasdaq: MRNA) en diciembre de 2018.
Con sede en Cambridge, Massachusetts, Parabilis es una desarrolladora de fármacos y conjugados anticuerpo-fármaco (ADC) dirigidos a dianas proteicas históricamente difíciles de abordar farmacológicamente, basándose en péptidos helicoidales estables o tecnología Helicons. Tras una década de descubrimiento de fármacos Helicon, la empresa ha generado un conjunto de datos propietario que contiene millones de puntos de datos sobre decenas de miles de Helicons en docenas de propiedades similares a fármacos.
Ben Zercher, analista senior de biotecnología y productos farmacéuticos de PitchBook, comentó que, a diferencia de Kailera (que salió a bolsa tras acumular rápidamente capital privado desde su fundación en 2024), Parabilis siguió un camino más largo y no lineal. Fundada en 2015 con el nombre de FogPharma, la empresa tenía como objetivo comercializar la tecnología desarrollada y licenciada en el laboratorio del Dr. Gregory Verdine, investigador de Harvard y emprendedor en serie (cofundador y CEO de la empresa entre 2015 y 2023). Zercher señaló que, aunque la empresa completó seis rondas de financiación de riesgo, su valoración enfrentó volatilidad en el período posterior a la pandemia, una época difícil para las empresas biotecnológicas privadas, junto con cambios en el liderazgo y el cambio de marca de FogPharma a Parabilis en 2024.
Tras el cambio de nombre, la empresa ganó impulso gracias a su principal candidato a fármaco, zolucatetide (anteriormente FOG-001), un péptido estable construido sobre la plataforma Helicon de la empresa. Según la compañía, Zolucatetide es el primer y único fármaco que inhibe directamente la difícil de alcanzar interacción β-catenina:TCF.
Parabilis planea utilizar aproximadamente 150 millones de dólares de los ingresos de la OPI para continuar el desarrollo clínico de zolucatetide en fibromatosis desmoide, incluyendo la continuación de la expansión de dosis y el inicio de un ensayo de registro de fase III para obtener datos de referencia. Alrededor de 120 millones de dólares se destinarán a continuar la escalada y expansión de dosis de este fármaco en poliposis adenomatosa familiar, carcinoma hepatocelular (el cáncer de hígado primario más común) y otros tumores raros, con el objetivo de recopilar datos que respalden ensayos de registro. La mayor parte de los ingresos, aproximadamente 190 millones de dólares, se utilizarán para avanzar en otros programas de la cartera, incluyendo un degradador de la proteína relacionada con el gen ETS (ERG), el receptor de andrógenos alostérico en estado activo (AR ON) y un degradador de β-catenina, para obtener datos clínicos de fase I. Los ingresos restantes se destinarán a la evolución continua de la plataforma Helicon y a fines corporativos generales, incluyendo trabajos de desarrollo adicionales, capital de trabajo y gastos operativos.
Zolucatetide recibió la designación de vía rápida de la FDA el año pasado y la designación de medicamento huérfano en marzo. En enero, Parabilis completó una ronda de financiación cruzada de Serie F de 305,2 millones de dólares, vendiendo 49,518175 millones de acciones a 6,1644 dólares cada una a varios inversores, obteniendo ingresos netos de 304,5 millones de dólares. Al 31 de marzo, Parabilis tenía 329,039 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo al final del primer trimestre.
Según datos de PitchBook, Parabilis es la decimoquinta empresa biotecnológica o farmacéutica en realizar una OPI en lo que va de 2026, recaudando un total de 12.110 millones de dólares. En todo el año 2025, las empresas biotecnológicas y farmacéuticas realizaron 15 OPIs, recaudando un total de 10.490 millones de dólares, un aumento respecto a los 8.830 millones de dólares (33 OPIs) de 2024. De las empresas que han salido a bolsa este año, siete han visto aumentar el precio de sus acciones desde la emisión inicial, siendo Veradermics (NYSE: MANE) la que más subió, un 466%, con sus acciones cerrando el viernes a 96,24 dólares; esta empresa desarrolla tratamientos para enfermedades dermatológicas y estéticas.
Zercher añadió que, con la reapertura de la ventana biotecnológica, el número de OPIs refleja un excedente de empresas de calidad que se han estado construyendo durante el valle de financiación biotecnológica, no una ola de especulación. Parabilis también recaudó aproximadamente 75 millones de dólares mediante una colocación privada simultánea con Regeneron Pharmaceuticals, vendiendo 4.166.666 acciones a 18 dólares cada una (el 90% del precio de la OPI). La empresa presentó su solicitud inicial de OPI el 19 de mayo, un día después de firmar una colaboración estratégica de investigación con Regeneron por un valor máximo de más de 2.300 millones de dólares para descubrir y desarrollar los primeros cinco candidatos a fármacos, incluyendo "conjugados anticuerpo-Helicon" (un nuevo tipo de ADC). Regeneron acordó pagar a Parabilis 50 millones de dólares por adelantado para iniciar la colaboración.
Este pago por adelantado, junto con los ingresos de la OPI y el efectivo y equivalentes de efectivo existentes de la empresa, serán suficientes para respaldar las operaciones hasta el segundo semestre de 2029. Parabilis registró una pérdida neta de 45,316 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 18% respecto a los 38,326 millones del primer trimestre de 2025; el año pasado, la pérdida neta fue de 145,889 millones de dólares, un aumento de casi el 24% respecto a los 117,914 millones de 2024. La empresa aún no ha reportado ingresos. El déficit acumulado creció un 8% en el primer trimestre, pasando de 541,504 millones de dólares a finales de 2025 a 586,82 millones. Para financiar las operaciones, al 31 de marzo, la empresa había recaudado un total de 876,8 millones de dólares, incluyendo 811,8 millones de la venta de acciones preferentes convertibles, 15 millones de préstamos a plazo y 50 millones de dólares en Acuerdos Simples para el Futuro de la Equidad (SAFE). Leerink Partners, BofA Securities, Evercore ISI y Guggenheim Securities actuaron como gestores activos de libros de la OPI de Parabilis, mientras que LifeSci Capital actuó como gestor pasivo de libros.
Además, las acciones de Propanc Biopharma (Nasdaq: PPCB) se dispararon un 80% el jueves, pasando de 1,35 a 2,43 dólares, después de que esta desarrolladora australiana de terapias para el cáncer de páncreas, ovario y colorrectal aprobara un programa de recompra de acciones, autorizando a la empresa a recomprar hasta 5 millones de dólares en acciones ordinarias. El CEO, James Nathanielsz, declaró que el equipo directivo cree que la empresa está entrando en una fase de transformación, citando la próxima entrada en la clínica del principal activo de Propanc, PRP (una terapia pionera destinada a tratar y prevenir el cáncer metastásico de tumores sólidos), para un estudio clave de fase Ib, primero en humanos, en 30 a 40 pacientes con cáncer avanzado. También mencionó los esfuerzos de la empresa por publicar datos científicos clave, presentar descubrimientos patentables y establecer asociaciones con organizaciones de investigación por contrato (CRO), organizaciones de desarrollo y fabricación por contrato (CDMO) y proveedores, afirmando que la empresa está significativamente infravalorada. Las acciones de Tango Therapeutics (Nasdaq: TNGX) subieron un 53% el 8 de junio, de 20,22 a 30,93 dólares, después de que esta empresa, que desarrolla terapias oncológicas de precisión basadas en el principio de letalidad sintética, publicara datos positivos preliminares de su ensayo de fase I/II en curso (NCT06922591), evaluando su candidato a fármaco inhibidor de PRMT5 de próxima generación sinérgico con MTA, vopimetostat (TNG456), en combinación con los inhibidores de RAS(ON) daraxonrasib (RMC-6236) y zoldonrasib (RMC-9805) de Revolution Medicines (Nasdaq: RVMD) en pacientes con adenocarcinoma ductal pancreático (PDAC) metastásico con deleción de MTAP y mutación de RAS. Tango informó que la tasa de respuesta objetiva en pacientes con PDAC en el grupo de vopimetostat combinado con daraxonrasib fue del 92%, mientras que la tasa de supervivencia libre de progresión a seis meses en pacientes con PDAC de segunda y tercera línea que recibieron la terapia combinada fue del 90%, y la mediana de supervivencia libre de progresión no se había alcanzado, lo que sugiere la durabilidad del beneficio clínico. Tango indicó que planea finalizar el diseño de un ensayo controlado aleatorizado de fase III de esta combinación en cáncer de páncreas de primera línea y publicar datos de monoterapia de vopimetostat en cáncer de pulmón en el segundo semestre de 2026.
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