El comerciante de materias primas Mercuria Energy Group está en negociaciones avanzadas con el productor brasileño de biocombustibles Raízen para adquirir su refinería en Argentina y cientos de puntos de venta minorista de combustibles. Fuentes informadas revelan que se espera que el monto de la transacción supere los 10 mil millones de dólares. Si bien las negociaciones han avanzado, aún no se ha firmado un acuerdo vinculante y existe el riesgo de que no se concrete.

Raízen es una empresa conjunta creada por el conglomerado brasileño Cosan y la compañía energética Shell, que se dedica principalmente a la producción y venta de biocombustibles (etanol de caña de azúcar) y azúcar, y también posee una red de refinación y distribución de combustibles en Argentina. El paquete de activos propuesto para la venta ha despertado el interés de varias empresas comerciales internacionales, y el grupo Vitol también participó previamente en la licitación. Según informantes, las negociaciones de Mercuria se encuentran en una etapa avanzada.

Raízen ha enfrentado una presión financiera continua recientemente. La deuda de la empresa ha aumentado después de registrar pérdidas durante varios trimestres consecutivos, y su situación de liquidez ha llamado la atención de las agencias calificadoras. Fitch Ratings rebajó sucesivamente su calificación a "B" y luego a "CCC", y S&P Global Ratings también ajustó su calificación a "CCC+", lo que refleja una creciente preocupación del mercado sobre su capacidad de refinanciación.

Recientemente, Raízen confirmó públicamente que ha contratado a Pinheiro Neto y Cleary Gottlieb como asesores legales, y ha designado a Rothschild como asesor financiero, para brindar apoyo profesional en la posible venta de activos o arreglos de reestructuración.

Si Mercuria completa esta adquisición, expandirá aún más su presencia en el mercado energético de América del Sur en el segmento de la cadena de valor. En los últimos años, se ha fortalecido la tendencia entre las empresas comerciales internacionales de energía de controlar activos de refinación y venta minorista para estabilizar los márgenes de beneficio y obtener acceso al mercado.