es.wedoany.com Noticia: El Grupo Energisa firmó una carta de intención con Taesa para la venta de parte de sus activos de transmisión, que abarca cinco proyectos de transmisión ya en operación, por un valor total de 2.300 millones de reales. Los cinco activos incluyen: Energisa Tocantins Transmissora 1 (ETT 1), Energisa Tocantins Transmissora 2 (ETT 2), Energisa Pará 1 (EPA 1), Energisa Pará (EPA 2) y Energisa Goiás (EGO).
Esta transacción forma parte de la estrategia de gestión de cartera de activos de Energisa, con el objetivo de monetizar activos de transmisión maduros para reducir el endeudamiento y optimizar la estructura de capital. El director financiero del grupo, Maurício Botelho, afirmó que esta operación permite capturar el valor intrínseco de activos de transmisión maduros, estables y provenientes de un ciclo de inversión exitoso, al tiempo que fortalece la estructura de capital y proporciona mayor flexibilidad financiera para el próximo ciclo de crecimiento. Añadió que, considerando la base de Ingreso Anual Permitido (RAP) de estos activos establecida por la Agencia Nacional de Energía Eléctrica (ANEEL), el múltiplo de valor de la empresa (EV/EBITDA) de la transacción es de aproximadamente 10 veces, mientras que las acciones de Energisa (ENGI11) cotizan en el mercado de valores a un múltiplo cercano a 7 veces, lo que refleja la creación de valor de la operación.
El precio de la transacción, con fecha base del 31 de diciembre de 2025, estará sujeto a ajustes según las tasas de interés y las condiciones habituales para este tipo de operaciones. En conjunto con el plan anunciado durante la publicación de resultados del primer trimestre para la venta de acciones preferentes de la subsidiaria Denerge por 1.400 millones de reales, se prevé que el indicador de apalancamiento financiero (deuda neta/EBITDA) se reduzca de 3,5 veces a 3,2 veces. BTG Pactual actúa como asesor financiero exclusivo del Grupo Energisa, mientras que Taesa cuenta con el asesoramiento de Bank of America Merrill Lynch.
La conclusión de la transacción está sujeta a la obtención de las aprobaciones necesarias para este tipo de operaciones, incluyendo el consentimiento de la Agencia Nacional de Energía Eléctrica (ANEEL) y del Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE). Energisa continuará operando en el sector de transmisión a través de activos como EAM 1, EPT, EAP, LMTE, LXTE y LTTE. Además, la compañía cuenta con tres proyectos en construcción: la segunda fase de Energisa Amazonas 1 (EAM-1), Energisa Amazonas 2 (EAM-2) y Energisa Maranhão (EMA), con fechas de entrega previstas entre agosto de 2027 y junio de 2030. El Ingreso Anual Permitido (RAP) combinado de estos proyectos en construcción asciende a 777 millones de reales.
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